Корпоративные финансы

• Ознакомить слушателей с современной международной практикой управления корпоративными финансами, на примере российской действительности
• Пояснить важность выбора правильного соотношения между заемными и собственными источниками финансирования, научить управлять оборотным капиталом
• Ознакомить с современными методами оценки инвестиционной деятельности и критериях выбора инвестиционных проектов

• Рассмотреть современные способы оценки бизнеса и вопросы повышения стоимости компании
• Дать представление о рисках деятельности предприятия и основных методах риск- менеджмента

Корпорация и другие организационно-правовые формы предприятий:

• Иерархическая структура управления корпорацией
• Взаимодействие корпорации с рынками капитала

Структура и цена капитала:

• Источники финансирования корпорации
• Цена собственных и заемных средств, понятие WACC
• Структура капитала и теорема Миллера - Модельяни
• Финансовый рычаг и принципы подбора оптимальной структуры финансирования

Долгосрочное финансирование корпорации:

• Первичная и повторные эмиссии акций: процедура IPO, на примере России
• Привлечение заемного капитала: понятие кредитного рейтинга

Краткосрочное финансирование операционной деятельности:

• Структура оборотного (рабочего) капитала
• Понятие денежного цикла компании
• Оптимизация денежной наличности на расчетном счете

Инвестиционная деятельность корпорации:

• Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
• Понятие чистой приведенной стоимости
• Другие способы оценки эффективности инвестиционных проектов
• Ранжирование проектов по различным критериям
• Оценка проектов по приведенным затратам
• Сравнение вариантов приобретения основных средств:
• Покупка за собственные средства
• Покупка в кредит
• Операционный и финансовый лизинг

• Оценка стоимости бизнеса
• Понятие справедливой стоимости вложенного и собственного капитала
• Оценка стоимости сравнительным методом и методом дисконтированных денежных потоков (DCF)
• Понятие добавленной экономической стоимости (EVA), применение EVA для оценки и управления компанией
• Слияние и приобретение предприятий
• Причины для объединения предприятий
• Расчет синергии и гудвилла

• Риски: способы оценки и снижения рисков
• Понятие риска: связь риска и неопределенности
• Факторный анализ, применение диаграммы Tорнадо
• Анализ риска деятельности корпорации с помощью метода Монте-Карло
• Критерии оценки риска, основанные на методе Монте-Карло
• Снижения финансового риска посредством фьючерсов и опционов
• Понятие инвестиционного портфеля (факультативно)