Финансовый анализ I: инструменты финансового анализа и пример их применения

• Профессионально анализировать финансовое состояние собственной или сторонней компании по данным ее финансовой отчетности
• Узнать основные финансовые коэффициенты, понимать их экономический смысл и рассчитывать их самым показательным для компании способом

• Уверенно выявлять причины ухудшения финансового состояния компании и понимать причины негативных явлений
• Формировать рекомендации по улучшению состояния компании, узнать меры финансового оздоровления и их влияние на основные финансовые коэффициенты компании

• Понятие успешной компании. Концепция создания стоимости
• Цели и этапы проведения анализа, источники информации для анализа
• Вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Активы (инвестиции) и источники их финансирования

• Отраслевые особенности структуры Баланса. Влияние структуры активов на эффективность деятельности и оборачиваемость. Структура источников финансирования, риски и финансовая устойчивость компании
• Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках. Доходы и расходы компании. Виды прибылей и их экономический смысл (валовая и операционная прибыли, EBITDA/ OIBDA, EBIT, прибыль до налога, чистая прибыль)
• Отраслевые особенности структуры Отчета о прибылях и убытках. Связь между Отчетом и Балансом компании

• Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета о движении денежных средств. Косвенный метод формирования денежного потока и анализ резервов для повышения ликвидности компании
• Структура Отчета и особенности стадии жизненного цикла компании. Соотношение операционного, инвестиционного и финансового денежных потоков

Финансовые коэффициенты:

• Эффективность деятельности (нормы прибыли). Отраслевая специфика норм прибыли
• Деловая активность (оборачиваемость). Отраслевая специфика показателей оборачиваемости. Меры по повышению оборачиваемости
• Рентабельность активов (ROA) как характеристика доходности компании. Двухфакторная модель ROA и отражение в ней отраслевой специфики. Анализ резервов повышения доходности
• Ликвидность и финансовая устойчивость. Риски компании. Структура финансирования компании и показатель финансового рычага
• Рентабельность собственного капитала (ROE) как характеристика инвестиционной привлекательности компании. Трехфакторная модель ROE. Анализ резервов повышения ROE
• Выводы и рекомендации

• Читать и анализировать основные финансовые отчеты: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств
• Профессионально анализировать финансовое состояние собственной или сторонней компании по данным ее финансовой отчетности

• Уверенно выявлять причины ухудшения финансового состояния компании и понимать причины негативных явлений
• Оценивать достигнутый уровень эффективности бизнеса, сравнивать компанию с рынком и конкурентами, выявлять сильные и слабые стороны бизнеса, находить резервы для развития

Prework:

• Понятие успешной компании. Концепция создания стоимости
• Цели и этапы проведения анализа, источники информации для анализа
• Вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Активы (инвестиции) и источники их финансирования
• Отраслевые особенности структуры Баланса. Влияние структуры активов на эффективность деятельности и оборачиваемость. Структура источников финансирования, риски и финансовая устойчивость компании
• Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках. Доходы и расходы компании. Виды прибылей и их экономический смысл (валовая и операционная прибыли, EBITDA/ OIBDA, EBIT, прибыль до налога, чистая прибыль)
• Отраслевые особенности структуры Отчета о прибылях и убытках. Связь между Отчетом и Балансом компании

Самостоятельная работа с проверкой тренером

Домашнее задание

• Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета о движении денежных средств. Косвенный метод формирования денежного потока и анализ резервов для повышения ликвидности компании
• Структура Отчета и особенности стадии жизненного цикла компании. Соотношение операционного, инвестиционного и финансового денежных потоков

Финансовые коэффициенты:

• Эффективность деятельности (нормы прибыли). Отраслевая специфика норм прибыли
• Деловая активность (оборачиваемость). Отраслевая специфика показателей оборачиваемости. Меры по повышению оборачиваемости
• Рентабельность активов (ROA) как характеристика доходности компании. Двухфакторная модель ROA и отражение в ней отраслевой специфики. Анализ резервов повышения доходности
• Структура финансирования компании и показатель финансового рычага
• Рентабельность собственного капитала (ROE) как характеристика инвестиционной привлекательности компаиз резервнии. Трехфакторная модель ROE. Аналов повышения ROE
• Выводы и рекомендации